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配资股票是什么意思 汽车行业7月份:头部恒强,小鹏(09868)掉队
来源:智通财经网配资股票是什么意思
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7月份没有很多惊喜,比亚迪(01211)依旧遥遥领先,理想汽车(02015)稳坐新势力榜首,不过小米(01810)作为新势力新军,连续两个月月销过万,产能提升及交付进度均超预期,尾部市场格局出现变化。
智通财经了解到,各大车企相继公布7月份销量,新能源品牌整体表现都很给力,大部分都实现了高增长水平,其中比亚迪以34.23万辆的月销量持续霸占品牌销冠,并在新能源领域处于断崖式领先的地位。乘联会数据显示,比亚迪新能源乘用车批发市场份额预估为35.87%,而第二名(特斯拉)为7.8%。
8月份新能源销量势头更加乐观,主要为在7月24日,国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元,申报数量火爆,新能源车市场消费热情将进一步激发。新能源乘用车单月渗透率已达到50%,留给油车的时间不多了。
不过新能源品牌竞争高度激烈,在存量和增量市场都非常理想的情况下,仍有部分品牌吃不到“蛋糕”,威马和高合的倒下就是较为典型的例子,那么哪些品牌会发展越来越好,而又有哪些品牌有被淘汰的风险?
新能源销量高增,但部分品牌掉队
智通财经了解到,根据已公布7月份销量的车企数据,新能源品牌一路高歌猛进,比亚迪销量34.24万辆,同比增长30.55%,遥遥领先,而在新势力品牌中,理想以5.1万辆的成绩稳坐龙头,同比增长49.41%,赛力斯奋起直追,销量4.68万辆,同比增长高达288.64%。油车品牌表现逊色,长安及长城当月均录得下滑。
1-7月份,比亚迪销量195.55万辆,同比增长28.83%,在单个汽车品牌中销量最高,吉利销量85.57万辆,同比增长30%,新能源品牌银河销量9.8万辆,同比增长高达397%,中高端品牌极氪销量10.35万辆,同比增长达89%。长城和长安虽然7月份表现不佳,但前7月仍是增长的,而且各自的新能源车的销量增速迅猛,其中长安新能源车销量34.45万辆,同比增长59.8%。
传统车企的格局较为稳定,新能源车的渗透率在加速提升,而新势力品牌的格局却时刻都在发生变化。赛力斯和理想争夺销冠宝座,月销排名此起彼伏,前7月赛力斯以28.26万辆获得榜首,蔚来及零跑紧追不舍,销量均保持高增水平,小米为新起之秀,仅靠一款车销量就媲美拥有多款车型小鹏。
尾部市场明显出现变化,一方面是老品牌的掉退,比如小鹏(09868),另一方面前四名包括理想、赛力斯、蔚来及零跑在激烈的竞争中努力保住市场份额并维持销量稳定增长,同时也有后起之秀,比如小米汽车,按照理想公布的周销量看,排名或挤掉小鹏,进入前八。
小鹏汽车拥有P系列、G系列以及X系列多款车型,一直以智能驾驶作为卖点,华为以及自动驾驶的普及令其“核心技术”不再具有差距优势,销量持续萎靡,近期疯狂为MONA造势,然而人气里量堪忧,流量也非常差。在流量和销量两个指标上被边缘化,小鹏的多品牌矩阵无法驱动月销量高增,营销不作改变,恐有被淘汰的风险。
核心优势是否可替代,未来格局仍存在变数
拥有核心优势才能活的更久,何小鹏曾在小鹏汽车520 AI DAY上坦言,汽车行业是长期竞争,短期销量没价值。这句话本身没毛病,但销量是选购车的核心指标之一,销量萎靡对品牌可能构成不可逆的影响。产能爬坡,产线改造以及产品周期都会影响短期销量,拥有核心优势车企支撑长期销量向上的稳定性。
举例子而言,比如蔚来汽车,前三个月在新品牌爬坡、产能以及多竞品上市等环境下,销量出现了环比下滑,但平均也过万,5月以后在核心优势下,产能及交付都上来了销量连续三个月破两万辆。其实蔚来的核心优势是庞大的补能体系,换电系统独占鳌头,充电桩数量全国第一,另外在智能化趋同的趋势下,公司产品用料在同等竞品中更为扎实,价格更具品价比,获得消费者认可,销量长期向上。
龙头基本不存在短期销量波动影响,比如比亚迪,月销量长期超过30万辆,甩出第二名几条街,且呈现差距越来越大的趋势。比亚迪的核心优势在于产业链的完整性以及规模化优势,该公司业务触手新能源汽车产业链全覆盖,其电池装机量仅次于宁德时代,成本优势下在价格战中所向披靡,龙头地位不可动摇。该公司也积极补充短板,在智能驾驶领域加大研发投入,基本也达到了行业第一梯队水平。
此外,可替代性强的核心优势可能成为未来行业格局的变数。比如理想和赛力斯,主力车型均为增程汽车,增程车作为纯电汽车的过渡产品,退出进度取决于纯电车续航里程以及充电时间,但续航里程正往突破1000公里以及充电时间半个小时内发展,固态电池的出世,也将加速对增程及插混等混动车的淘汰。
小鹏主打智能化,然而华为及小米的入局,加上其他车企研发跟上,智能化普遍都能做到自动驾L3级别(城市及高速NOA)以及内饰智能语音控制等能力。再加上特斯拉在国内开通智驾系统,小鹏的核心优势正在消失,即将上市的MONA被寄以厚望,当前流量及消费者反应或无法使销量达到预期效果。
值得一提的是,华为及小米的入局打造了新能源汽车市场的全新生态。鸿蒙智行是华为参与各大车企车型的核心品牌,主打问界车型,另外还有和其他车企合作的享界及智界等车型,在7月份,鸿蒙智行交付了44090辆新车,问界M9就交付了18047辆,要知道这是40万元+的车型,近日享界S9发布价格,Max版本39.98万元,在华为的加持下,有希望重现问界M9的爆单历史。小米的一款车订单就把产能吃满了,主要任务是扩产,另小米打造的人车家智能生态,也有望打通与其他车企合作通道。
行业前景乐观,但警惕销量低迷品牌
新能源汽车仍是未来政策重点扶持的行业,原因有三:一是房地产市场低迷,刺激汽车消费已经成为促销费的主要抓手;二是双碳政策下,清洁出行是必然,而清洁出行主流为新能源汽车,这贯穿未来几十年的发展周期;三是技术已很成熟,包括电池及智能驾驶等技术,尤其是AI的发展,也将推动新能源车的高速发展。
近期“以旧换新”政策成为市场热点,文件提出,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新,其中最核心的便是促进新能源车的销售,这无疑将加速新能源汽车渗透率的提升。在今年上半年,新能源汽车渗透率就超过了40%,按月渗透率持续提升,7月份乘联会的预估达到50%。
针对以旧换新政策,多数投行也纷纷看好新能源汽车行业发展。比如民生证券研报认为,国家以旧换新的若干措施,提高汽车报废更新补贴标准,相比于此前政策,本次政策进一步明确了资金渠道和具体数额,其中中央承担比例高,支持力度大,有望大力推动以旧换新,刺激需求向上。
需要注意的是,海外的新能源渗透率并不高,根据乘联会崔东树发布的数据,今年上半年全球新能源渗透率仅为16.8%,其中纯电渗透率为11%,这相比于国内差距非常大,且国内的新能源销量占全球份额高达64.5%。这差距一方面反映海外市场空间巨大,另一方面也带给国内品牌出海的机遇,加速规模扩张。
总的来说,汽车行业总体市场格局相对稳定,龙头恒强,比亚迪于新能源汽车断崖式领先,传统品牌加速新能源车的渗透,市占率也在稳步提升,另外新势力排名有所变化,小米和华为重塑尾部市场格局,部分品牌出现掉队。行业未来前景乐观,但价格战下淘汰赛依旧激烈,哪家会先被淘汰拭目以待。
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